Национальная валюта всегда считалась одним из основных атрибутов
независимого государства, т.к. без нее невозможно проводить
собственную денежно-кредитную политику. 23 ноября
национальной армянской валюте - драму - исполняется 15 лет.
История создания нашей валюты полна драматических моментов.
В 1993г. тогдашнее правительство Армении до последнего
момента надеялось остаться в рублевой зоне и практически
никак не готовилось к введению национальной валюты, более
того, было категорически против ее введения. Как скоро
выяснилось, это было грубой ошибкой. Когда во второй
половине 1993г. окончательно стало ясно, что этим надеждам
не суждено сбыться, все пришлось делать в условиях
жесточайшего цейтнота и с большими потерями. Армения
последней из стран СНГ ввела свою валюту, будучи
одновременно наименее подготовленной. Именно это, в
частности, сыграло свою отрицательную роль в последующем
быстром обесценивании драма - другие страны СНГ смогли
избежать этого...
Лишь через два года после введения курс драма к доллару США
стабилизировался, что позволило перейти к режиму свободно
плавающего курса. ЦБ стал проводить денежно-кредитную
политику, направленную на сдерживание инфляции, что в свою
очередь способствовало относительной стабилизации курса. Это
был период слабой девальвации драма и низкой инфляции в
сочетании с высоким экономическим ростом. Так продолжалось
до первого квартала 2006 года, когда девальвация драма
относительно доллара остановилась и начался обратный процесс
весьма интенсивного укрепления курса национальной валюты. В
течение последующих двух лет драм укрепился по отношению к
доллару на беспрецедентные 50%! Столь резкое укрепление
драма стало следствием "голландской болезни", поразившей
армянскую экономику. Как известно, ее суть - в неспособности
экономики переварить большие объемы валюты, поступающие
из-за рубежа, как правило, в результате продажи сырьевых
ресурсов. Но в нашем случае основным провоцирующим фактором
"голландской болезни" стали частные трансферты, объем
которых по отношению к ВВП страны является одним из самых
высоких в мире. Отметим, что в течение 2008 года драм
относительно стабилизировался в новом коридоре.
Мы поздравляем всех наших
читателей с юбилеем драма и желаем ему стабильности. Мы
благодарим также все банки, кредитные и страховые
организации, принявшие участие в данном проекте газеты.
Символ
армянских денег Не многие знают, что у армянского драма есть свой символ -
армянская буква "д" с двумя черточками посередине.
Интересно, что этот знак армянской валюты появился
довольно-таки давно. Еще в 2001 году Центральным банком
Армении был проведен соответствующий конкурс, и в том же
году два практически идентичных варианта были признаны
победителями. Их авторами являются Карен Комендарян и Рубен
Арутчян. Примечательно, что к моменту объявления конкурса в
кругах художников и дизайнеров Армении уже ходили разговоры,
что некоторые из них работают над символом драма. Так что
процесс, если можно так выразиться, пошел снизу.
Помимо знака, сделанного на основе маштоцевского "д", были
предложены символы с "Ф" - как первой буква армянского слова
"деньги", и другие. В 2003 году была отпечатана новая купюра
в 10 000 драмов, где знак был использован в качестве одного
из средств защиты от подделок (ее можно увидеть на блестящей
полосе, идущей сбоку по одной стороне купюры, и в качестве
водяного знака - на другой) В связи с этим стоит упомянуть о
самом известном денежном знаке - $ - символе американского
доллара. Доказанной версии происхождения символа не
существует, но общепринятой считается версия происхождения
от испанского герба на мексиканских пиастрах, широко
обращавшихся на территории США до начала собственной чеканки
в 1794 году. На них изображались два т.н. геркулесовых
столба, обвитых лентой в форме буквы S. В США эти монеты
назывались "испанским долларом". Впервые символ
засвидетельствован в деловой корреспонденции между
Британской Северной Америкой и Мексикой в 1770-х годах. В
апреле 1797 года данный символ впервые был напечатан в книге
Ч.Ли "Американский бухгалтер", и именно эта дата считается
днем его рождения. Интересно, что если раньше этот знак
использовался как с одной перпендикулярной черточкой, так и
с двумя, то в последнее время, в связи с распространением
компьютерных шрифтов, больше используется вариант с одной
черточкой.
Вообще, по словам начальника управления регулирования платежных
систем и денежного обращения ЦБ Армении Сурена Симоняна,
появление знака любой валюты - процесс исторический, и он
происходит естественно. Если сравнивать появления знаков
основных мировых валют, то кроме символа евро, они
появлялись тогда, когда представляемые ими валюты
становились значимыми. И появление знака драма произошло в
тот момент, когда сама армянская валюта стала принимаемой в
мире. Поэтому произошло это не в 93-м, когда напечатали
драмы, а позже, когда появилась потребность в удобном
сокращении. Правда, есть международно признанное сокращение
армянского драма как AMD (стандарт ISO), но это уже целых
три буквы, а что-то важное и уважаемое хочется обозначить
одним символом. Потому появление знака драма - в некотором
смысле и какое-то признание статуса валюты. Следует
добавить, что в прошлом году символ драма прошел процесс
стандартизации в соответствующих органах, и сейчас идет
процесс его внедрения в армянские компьютерные шрифты.
Что касается популяризации знака, то помимо его использования в
десятитысячной купюре, в ближайшее время ЦБ Армении
планирует выпустить серебряную монету (см.рис.) с
использованием символа. Возможно, не помешает и появление в
свет какого-нибудь "Армянского бухгалтера".
Как
создавался армянский драм Армянская
национальная валюта - драм - вошла в обращение по
историческому решению от 19 ноября 1993 года,
согласно которому "с 24.00 часов 22 ноября 1993 года
на территории Республики Армения законным средством
оплаты являются 10-ти, 25-ти, 50-ти, 100-, 200- и
500-драмовые банковские билеты образца 1993 г.
Центрального банка Республики Армения". Решение это
было действительно историческим и очень важным,
поскольку, не имея собственной валюты, молодое
государство оставалось беззащитным перед угрозой
непредсказуемого наплыва огромной массы советских
рублей. К концу 1993 года Армения была одной из
немногих, если не единственной страной на
постсоветском пространстве, где еще в ходу были
советские рубли. И лишь спустя четыре месяца после
ввода национальной валюты советские рубли выпуска
1961-92 годов были выведены из обращения. Но сперва
необходимо было решить множество вопросов, связанных
с наименованием национальной валюты, созданием ее
образцов и механизмами ввода в обращение. Решать их
должна была комиссия из восьми человек, перед
которой стояли две главные задачи: определить
название валюты и провести конкурсный отбор образцов
бумажных купюр. Из предложенных на обсуждение
нескольких названий основной денежной единицы -
"драм", "стак", "ибар", "дахекам" - предпочтение
было отдану "драму". А для мелких монет из
обсуждаемых вариантов "манрадрам", "ар", "манр",
"ими", "зуза", "плик", "лума" победил последний.
Мелкие монеты были в ходу очень непродолжительное
время, и из-за длительной девальвации и понижения
покупательской способности драма от лумы сегодня
остались одни воспоминания, и монеты сохранились
разве что у коллекционеров. Причиной их вывода из
обращения стало, возможно, и то, что монеты были
привезены в страну значительно позже денежных купюр,
самой мелкой из которых была 10-драмовая купюра. В
результате чего цены на товары были повышены раз в
десять. Но вернемся к
драмам. Из представленных 13 участниками конкурса
эскизов бумажных купюр комиссия единогласно отобрала
эскизы, совместно подготовленные художниками
Г.Асланяном и А.Манукяном. Все шесть предоставленных
ими вариантов были признаны лучшими и предложены для
подготовки к печати купюр номиналами в 10, 25, 50,
100, 200 и 500 драмов. Корр. "ДЭ" встретился с одним
из авторов армянской валюты Ашотом Манукяном. Член
Союзов художников и дизайнеров Армении, А.Манукян
работает в области промышленной графики больше 25
лет. После окончания факультета живописи
пединститута работал в НИИ техники и эстетики. Потом
трудился в компании "Графика-А". В настоящее время
работает в издательском доме "Мусалер". - Когда летом
1992 г. был объявлен конкурс, мы вместе с коллегой
Грачья Асланяном решили принять в нем участие. Было
непросто, потому что времени было отведено очень
мало - всего месяц. Сложность заключалась также в
том, что рисовать в то время приходилось красками,
карандашами - специальной техники, компьютеров в те
годы не было. Конечно, потом, в Германии, в
типографской компании Giesecke&Devrient GmbH, где
должны были быть напечатаны наши драмы и куда меня
командировали для окончательной "доводки" эскизов и
подготовки к печати, все перенесли в компьютер, на
помощь пришла техника. Должен заметить, что те
первые наши деньги, купюры так называемого "первого
ряда", по своим художественным достоинствам и
степени защиты значительно уступали нынешним.
Объяснялось это тем, что все делалось впопыхах, в
условиях жесткой нехватки времени.
- А разве
тогда не было водяных знаков, различных защитных
элементов? - Конечно,
были. Это было предусмотрено и обговорено условиями
конкурса - и спираль, и другие защитные элементы
должны были быть спроектированы и четко сочетаться
друг с другом. Речь о том, что если раньше таких
степеней защиты было, скажем, 5-7, то нынешние
купюры имеют от 13 до 17 степеней защиты.
-
Помнится, на 10-драмовой купюре был изображен
памятник Давиду Сасунскому, на 25-драмовой -
развалины Эребуни, на 50-драмовой - здание
парламента, а на 500-драмовой купюре - монета с
профилем Тиграна Великого. Темы вам задавали, или
каждый художник волен был выбирать изобразительный
ряд по своему желанию? - Нет,
ограничений тогда не было, каждый из нас включал
собственное воображение и фантазию. Через год, в
94-ом, я выполнил уже заказ на изготовление
1000-драмовой купюры. На ней был изображен Месроп
Маштоц на фоне Матенадарана. Это потом, когда в 1996
году уже самостоятельно участвовал во втором
конкурсе, были введены некоторые ограничения.
Вернее, учеными Института искусств было предложено,
чтобы на купюрах помещались изображения выдающихся
армянских деятелей науки и культуры XIX и XX веков.
А кого из них изобразить на купюре, художник решал
сам. На конкурс я представил варианты с портретами
Арама Хачатуряна, Виктора Амбарцумяна и братьев
Орбели. Все три моих эскиза были признаны лучшими. А
первые два варианта были отобраны и в дальнейшем
"пущены в жизнь".
- Вы
уже знали, какие номиналы будут стоять на купюрах?
- Нет,
номиналы определялись позже, а на эскизах рисовали
условную цифру 1000. Позднее мне как победителю
конкурса было предложено продолжить работу над
разработкой эскизов других купюр. С 1998 по 2003 гг.
по моим эскизам были напечатаны денежные купюры
второго ряда: 1998 год - 50 драмов (с изображением
А.Хачатуряна) и 100 драмов (В.Амбарцумян), 1999 год
- 500 драмов (А.Таманян) и 20 000 драмов (М.Сарьян),
2001 год - 1 000 драмов (Е.Чаренц), 2003 год - 5 000
драмов (Туманян) и 10 000 драмов (Исаакян).
Напечатаны они были в Англии, куда мне не раз
пришлось выезжать, компанией De La Rue Currency. Все
эти купюры, как я говорил, снабжены 17 степенями
защиты.
- На
денежных знаках других государств обычно изображены
исторические личности - короли и королевы,
выдающиеся государственные деятели, у нас же -
поэты, художники, ученые. Сегодня, к сожалению,
некоторые молодые люди знают их в лицо лишь потому,
что они изображены на дензнаках... - Конечно, и
нам можно было бы обратиться к истории и помещать
изображение армянских царей. Но кроме портрета
Тиграна Великого, сохранившегося на известной
монете, другого достоверного визуального материала у
нас просто нет. Что касается изображений на денежных
знаках портретов выдающихся представителей армянской
науки и культуры, то ничего неэтичного я в этом не
вижу. Не этично не знать, забывать своих поэтов и
художников.
-
Американские доллары различных номиналов окрашены в
один и тот же зеленый тон. Даже на сленге слово
"зелень" ассоциируется с американской валютой. Наши
же драмы отличаются не только рисунком, но и
многоцветьем. Это было изначальным условием? - Да, задача
была сформулирована так, что деньги должны быть не
только красивыми, но и красочными. Купюры разных
достоинств обязательно должны различаться по цвету,
чтобы потребителям было удобно ими пользоваться. Мне
и самому было интересно работать в различной
цветовой гамме. Предложенные мной цветовые тона были
благосклонно восприняты комиссией.
- Вы
художник, дизайнер с многолетним стажем. Но работа
над эскизами денежных купюр требует, по-видимому,
специальных знаний и навыков. - Конечно,
многое было в новинку. Я разработал сотни логотипов,
фирменных знаков и другой атрибутики для различных
компаний. Но над таким заданием довелось работать
впервые. Пришлось изучить массу специальной
литературы, купюры различных стран. Заранее
ознакомиться с техническими возможностями фирмы,
которая должна была печатать наши деньги. Все это
необходимо было учитывать во время работы над
эскизами. Возникало
немало различных проблем, которые нужно было решать
по ходу работы. Но в этом была своя "интрига", было
безумно интересно - ведь никому до меня в Армении
такого делать не доводилось. Самым сложным в работе
было сознание, что ты создаешь нечто, что будет
служить людям не один год. И созданные тобой деньги
действительно должны были иметь право называться
национальной ценностью и занять свое достойное место
в ряду с другими национальными ценностями.
-
Какая из созданных вами купюр нравится вам больше
всего? - Купюра
достоинством в 20 тысяч драмов с изображением
Сарьяна. Это, на мой взгляд, самая удачная, самая
красивая купюра. Сарьян здесь вышел очень
выразительным, динамичным. И если бы мне предложили
что-то изменить в эскизе, я бы ни за что не
согласился и не поменял бы ни одной линии, ни одного
штриха. А еще нравится купюра в 10 тысяч драмов с
портретом Аветика Исаакяна. Но не та, которая
сегодня находится в обращении, а другой ее вариант -
мною на рассмотрение было предложено несколько
варинтов эскизов. Так вот, эскиз, который мне
нравился больше всего, почему-то не прошел, а был
утвержден другой. И в
заключение. Когда в семейном бюджете Манукянов
финансы порой начинают "петь романсы", домочадцы в
шутку просят главу семейства просто нарисовать
деньги...
Банковская система Армении характеризуется достаточно
высоким уровнем капитализации и ликвидности
Эксклюзивное интервью председателя Центрального банка
Армении Артура Джавадяна информационному агентству "АРКА".
- Г-н Джавадян, какое воздействие оказал или может оказать мировой
финансовый кризис на банковскую систему Армении? Какова доля
привлеченных от иностранных банков средств в совокупном
объеме привлеченных армянскими банками ресурсов?
- Банковская система Армении характеризуется достаточно высоким
уровнем капитализации и ликвидности, благодаря чему банки
являются стабильными и способны поглощать ряд рисков. С
другой стороны, для банковской системы страны характерен
низкий уровень вовлеченности в международные финансовые
рынки. Несмотря на значительную долю иностранного капитала в
капитале армянских банков, удельный вес привлеченных
комбанками Армении средств от зарубежных банков в общем
объеме ресурсной базы невысок - порядка 10%. Причем в
основном это долгосрочные средства. Доля же краткосрочных
средств иностранных банков в структуре привлеченных ресурсов
составляет менее 1%. Все это делает маловероятным влияние
кризиса ликвидности международных финансовых рынков на
армянскую банковскую систему.
- Были ли в Армении случаи досрочного
изъятия средств зарубежными партнерами? Есть ли опасность
временного сворачивания международных программ по
кредитованию, в частности, МСБ, ипотеки в связи с мировыми
хозяйственными процессами?
- Пока не было зафиксировано никаких случаев крупномасштабного
оттока средств иностранных банков и международных
организаций из Армении, не было также оттока тех ресурсов,
которые привлечены по международным программам. Как я уже
отметил, подавляющая часть привлеченных местными банками
средств от зарубежных банков, небанковских финансовых
организаций и международных организаций носит долгосрочный
характер и, следовательно, не содержит в себе больших рисков
оттока.
- Ряд армянских экспертов отмечают, что в
стране наблюдается падение спроса на недвижимость. Как Вы
считаете, является ли это сугубо местной проблемой или
обусловлено мировым кризисом на рынке недвижимости? В этой
связи какова ситуация на рынке ипотечного кредитования
Армении? Каковы Ваши прогнозы о развитиях данного сегмента
рынка в стране?
- Поскольку важной составляющей частью спроса на рынке недвижимости
являются зарубежные источники, естественно, этот спрос не
может быть прежним. Кризисная ситуация на международных
рынках вынуждает сегодня инвесторов и агентов, которые
рассматривают рынок недвижимости как надежную и прибыльную
сферу, быть по возможности осторожными. Именно это и
является главной причиной сокращения объемов сделок на
местном рынке недвижимости за последнее время. В то же время
поскольку кредитование данного сегмента рынка у нас не
носило спекулятивного характера, то это не подтолкнуло
инвесторов к быстрой продаже имущества и, соответственно, не
привело к ускоренному падению цен.
Вместе с тем современные стандарты управления рисками в условиях
неблагоприятной конъюнктуры мирового рынка требуют от банков
ведения более осторожной и осмотрительной политики.
Естественно, армянские банки, являясь свидетелями негативных
последствий международного финансового кризиса, стали
осуществлять несколько более осторожную кредитную политику,
в том числе в сфере ипотечного кредитования. Ужесточение
кредитования со стороны банков, в свою очередь,
предусматривает как установление более жестких условий при
выдаче кредитов, так и определенное повышение процентных
ставок.
Тем не менее, мы считаем, что стабильный за последние годы рост
ипотечного кредитования, обусловленный продолжающимся
развитием экономики Армении, продолжится.
- Не грозит ли нашим кредитным организациям
опасность невозврата средств, как это произошло в США?
- В США наибольшие убытки понесли инвестиционные банки, которые в
своих портфелях имели в основном ипотечные ценные бумаги, в
то время как армянские банки и кредитные организации в
основном специализируются на традиционных банковских
операциях - депозитных и кредитных. Кроме того, наши банки
предоставляют ипотечные кредиты в основном в объеме не более
70% от стоимости недвижимого имущества, чем и страхуют себя
от возможного снижения цен на это имущество. И поскольку,
как я уже отметил, в Армении не наблюдается снижения цен на
недвижимость, банковская система страны не имеет подобных
проблем невозврата средств. С другой стороны, степень
капитализации нашей банковской системы находится на более
высоком уровне. Так, нормативное требование адекватности
капитала к банкам в Армении составляет 12%, в то время как в
США этот норматив установлен на уровне 8%. При этом
армянские банки поддерживают адекватность капитала на более
высоком уровне, чем это требуется по нормативу.
Учитывая все эти факторы, можно утверждать, что банковская система
Армении достаточно стабильна, и повторение у нас ситуации
как в США невозможно.
- В последнее время чаще стал озвучиваться
вопрос снятия ограничений по максимальной планке процентной
ставки кредитования, которая не должна превышать двукратного
размера расчетной ставки банковского процента. Какова
позиция Центрального банка по данному вопросу?
- Коммерческие банки периодически поднимают вопрос об устранении
ограничений по процентным ставкам кредитования. Спрэд
процентных ставок банков - разница между процентными
ставками по привлечению вкладов и кредитованию -
корректируется банками в соответствие с размерами принятых с
их стороны рисков. Данный риск может быть обусловлен как
политикой, проводимой отдельным банком, так и общей
ситуацией в экономике. Об этом также свидетельствует более
высокий спрэд процентных ставок в странах с переходной
экономикой по сравнению с развитыми странами.
Таким образом, требование по ограничению процентных ставок
кредитования "лишает" банки возможности корректировки своей
процентной политики в соответствии с принятыми рисками, что,
естественно, с точки зрения ЦБ, нежелательно.
- Каковы в настоящее время темпы
дедолларизации в стране? Насколько население Армении стало
больше доверять армянскому драму? Какова структура вкладов
населения по видам валют, их динамика?
- С середины 2004 года на фоне падения курса доллара США на
международном финансовом рынке в Армении доллар также стал
обесцениваться. Среднегодовой темп девальвации американской
валюты составил порядка 14,2%. Однако потребовалось более
года, чтобы доверие общественности к собственной
национальной валюте в какой-то мере выросло. В результате с
середины 2005 года в стране начался активный процесс
"драмализации", высокие темпы которой сохранились до 2008
года. Это в основном проявилось беспрецедентно высокими
темпами роста драмовых составляющих денежных агрегатов. В
частности, среднегодовой рост наличных денег в обращении в
течение 2005-2007 гг. составил почти 50%, в то время как в
2003-2004 гг. он составлял всего 5,5%. При этом рост
драмовых вкладов составил 71% вместо 15,3% в предыдущие
годы.
В противовес этому значительно замедлились темпы роста инвалютных
вкладов. Так, если в 2003-2004 гг. их среднегодовой рост в
драмовом эквиваленте составлял 33,4%, то в 2005-2006 гг. он
стал составлять только 1,4% в год, а в 2007 г. даже
зафиксировано сокращение на 9,1%. В долларовом же выражении
темпы роста инвалютных вкладов за указанные периоды
составили 47,7%, 17,5% и 8,6% соответственно.
Высокие темпы дедолларизации экономики за этот период привели к
заметному росту коэффициента драмализации - соотношения
драмовой массы к ВВП. Этот показатель вырос более чем в 2,3
раза - с 7,6% в 2004 году до 17,8% в 2007 году. В то же
время с начала 2008 года стало наблюдаться некоторое
замедление процесса драмализации экономики, под влиянием
чего по данным на конец сентября годовой рост драмовых
вкладов составил 45% против 80% в декабре 2007 года. При
этом годовой рост инвалютных вкладов составил 10% против их
сокращения на 9,1% в декабре предыдущего года (22,3% против
8,6% в долларовом выражении).
В настоящее время в структуре вкладов коммерческих банков 64%
приходится на вклады в драмах, а 36% - в инвалюте. При том,
что в конце 2005 года ситуация была с точностью до наоборот,
а в конце 2004 года 75% приходилось на вклады в инвалюте, и
только 25% составляли драмовые вклады.
- Не были ли зафиксированы случаи оттока
средств из банков из-за опасений, что кризис мировой
ликвидности может повлиять и на банковскую систему Армении?
- За первые 9 месяцев 2008 года объем привлеченных комбанками
средств от физических и юридических лиц вырос на 21%, что
соответствует росту за аналогичный период прошлого года в
20%. При этом среднемесячный рост сохранился таким же, как и
в предыдущем году - на уровне 2%. Это свидетельствует о том,
что оттока средств из банков не произошло.
- Обсуждается ли в ЦБ возможность пересмотра
максимальной суммы гарантируемых вкладов?
- Такие мероприятия проводятся только в тех странах, где имеются
проблемы в банковской системе. Поэтому естественно, что
такой вопрос у нас не обсуждается.
Эксклюзивное интервью председателя Центрального банка
Армении Артура Джавадяна информационному агентству "АРКА".