|
Апрельское наступление ЦБ
Усилия Центробанка Армении в 2010 году в основном будут направлены против долларизации экономики. Об этом с конца 2009 года неоднократно заявляли в ЦБ. В соответствии с этой задачей Центральный банк Армении, реализовывая разработанную совместно с правительством РА программу мероприятий по дедолларизации, принял ряд решений по ужесточению некоторых банковских нормативов, которые вступили в силу с середины апреля 2010 года.
В частности, ужесточен норматив обязательного резервирования привлекаемых валютных средств: действующий норматив минимального размера обязательного резервирования размещаемых банками в ЦБ валютных средств, составляющий 12% от привлеченных средств, с 14 апреля частично обеспечивается в драмах, а именно 3%, а 9% -- в валюте. Ужесточение коснулось и норматива по управлению валютой: длинная позиция по каждой валюте не должна превышать 7% от капитала. Также принято решение повысить оценку риска активов в иностранной валюте в расчете норматива адекватности капитала банков на 50%. Таким образом, действующий норматив 12%-го резервирования капитала для покрытия возможных потерь по 100%-но рискованным кредитам планируется повысить до 18%.
Беспокойство правительства и ЦБ в связи с долларизацией армянской экономики вполне понятно. Высокая степень долларизации и импортозависимости национальной экономики делает неизбежным усиление инфляции, подогреваемое сохраняющимися девальвационными ожиданиями, и усложняет контроль над денежной массой и инфляцией. Прошлогодняя 20%-ая девальвация очень быстро вернула интерес населения к валютным сбережениям. И держатели валюты не намерены с ней расставаться.
Беспокоит Центробанк и развитие валютного кредитования. По словам начальника управления финансовой политики и финансовой стабильности ЦБ РА Ваге Варданяна, "в 2009 году все валютные кредиты значительно увеличили кредитный риск, а доля некачественных активов в первой половине 2009 года составила почти 10%. Ужесточение норматива адекватности капитала позволит удержать банки от активного валютного кредитования, что косвенно может привести к замедлению процесса привлечения банками валютных средств. Вполне возможно, что при подобном изменении поведения банков постепенно снизятся ставки по валютным депозитам, вследствие чего возрастет маржа между ставками валютных и драмовых депозитов". В.Варданян также выразил надежду на то, что соотношение валютных и драмовых кредитов 50% к 50%, а в пассивной части по линии депозитов валютные -- 70% и драмовые -- 30% с осуществлением запланированных мероприятий, изменится в лучшую сторону. В частности, доля валютных депозитов сократится до 65%, а драмовых -- повысится до 35%.
ЦБ предполагает, что минимум на два процентных пункта снизятся ставки на валютные депозиты, поскольку банки будут стремиться к этому, учитывая расходы. Насколько реалистичны такие надежды ЦБ с учетом того, что значительная часть ресурсной базы банков формируется в валюте, а единственным источником долгосрочного финасирования являются внешние заимствования, соответственно, и кредитование в валюте уменьшает для банков валютный риск?
Банкиры недовольства решениями ЦБ пока не проявляют, во всяком случае, публично. Многие высказываются в том духе, что решения Центробанка правильны и своевременны. В частности, глава банка Прометей Банка Эмиль Согомонян выразил уверенность в том, что решения ЦБ принимаются именно в интересах экономических субъектов. Генеральный директор-председатель директората Банка ВТБ (Армения) Валерий Овсянников высказался в поддержку политики ЦБ по дедолларизации и отметил, что "ужесточение нормативов вынудит банки кредитовать в национальной валюте, тем более, что в Армении не так много предприятий, получающих экспортную валютную выручку, особенно в малом и среднем бизнесе". При этом банкиры не исключают негативного влияния решений ЦБ на банковскую систему или, по крайней мере, на некоторые банки. По словам Э.Согомоняна, "если в мерах Центрального банка и есть что-то отрицательное, то лишь для банков". В.Овсянников также отметил, что "решения ЦБ, конечно, скажутся на тех банках, которые недостаточно капитализированы". А директор по развитию Америабанка Тигран Джрбашян не скрывает, что с ужесточением нормативов Америабанк получит дополнительное конкурентное преимущество, поскольку показатели банка достаточно конкурентны по отношению к банковской системе: "Проведенные нами стресс-тесты показали, что никаких отрицательных изменений ни по кредитному портфелю, ни по капиталу у нас не будет. Поэтому мы спокойно относимся к мерам ЦБ. Есть банки, в которых ситуация несколько иная".
Что касается изменения процентных ставок, то прогнозы банкиров различны. Валерий Овсянников не исключает снижения ставок на 1,5-2% по валютным кредитам и депозитам. Председатель правления Армбизнесбанка Ара Киракосян вообще считает, что меры Центробанка никак не отразятся в ближайшей перспективе ни на уровне долларизации, ни на процентных ставках: "Конкурентоспособные кредитные ставки на рынке уже определились, поэтому ужесточение нормативов со стороны ЦБ никаких изменений не принесет".
На наш взгляд, меры ЦБ могут отрицательно сказаться не только на доходности банковской системы, но и на доступности финасирования для экономических субъектов, поскольку возможное сокращение валютного кредитования и снижение ставок по валютным кредитам скорее всего приведут к повышению ставок по драмовым кредитам, которые и так очень высоки. К тому же банки станут еще тщательнее подходить к процессу формирования кредитного портфеля, особенно в валютной его части, делая акцент на его качестве. Другого выхода просто нет. Иначе произойдет неизбежное падение уровня доходов банков (из-за огромных объемов резервов, которые им придется формировать). То есть банки должны ужесточить требования к заемщикам. А ужесточать, откровенно говоря, уже некуда.
Все последствия решений ЦБ проявятся через несколько месяцев. По словам Тиграна Джрбашяна, "в краткосрочной перспективе влияние ужесточения определенных нормативов не будет заметно, поскольку сейчас банки, используя те или иные финансовые инструменты, смогут решить свои проблемы. Однако в долгосрочной перспективе это влияние станет более чувствительным, возможно, отразится на соотношении драмовых и валютных кредитов и депозитов. В сентябре тенденции станут более понятны".
Анаит Джулакян
Выскажите
Ваше мнение
|
