Деловой Экспресс - Экономический еженедельник Армении

№05 (855) от
16 февраля 2010 года

Экономическая газета
Армении

Интервью

"Необходима стратегия позиционирования страны как генератора технологий"

   Френсис Скробишевски работает в области управления инвестиционными фондами в США, Центральной и Восточной Европе, Африке, Азии и на Ближнем Востоке более 30 лет. В настоящее время Ф.Скробишевски - член Совета директоров Польско-Американского торгового совета в Силиконовой долине в США, Афганско-Американской торговой палаты. Он также консультирует одну из европейских инвестиционных групп в области создания фонда для малого и среднего бизнеса в Ираке. В Армении Ф.Скробишевски в качестве приглашенного эксперта USAID/CAPS консультировал ИТ-предпринимателей в области продвижения на зарубежные рынки, а также правительство Армении в сфере создания венчурного фонда. Предлагаем вашему вниманию интервью Френсиса Скробишевски агентству "АрмИнфо".

   - В качестве конкурентного преимущества Армении часто указывается интеллектуальный капитал. Как его перевести в обычный?
   - У армян такие возможности действительно есть, и задействовать их можно по-разному. Как правило, в условиях рыночной экономики бизнесмены начинают искать возможности превратить в деньги свои знания и способности. Они могут, например, посетить Силиконовую долину или похожие объекты и получить уверенность в том, что могут сами держать марку не хуже. Так что один из важнейших факторов - это информация о рынках. Инициатива создания в Армении общенациональной оптической сети во многом поможет этому. По ней легче будет заявлять о себе и о своих умениях, искать возможности применить их. Другой фактор - как накапливать этот потенциал и как использовать. Именно в этом вопросе капитал становится важным элементом, в особенности профессионально размещенный венчурный капитал. Он приносит не просто деньги, а опыт и навыки инвесторов. Финансируемые ими небольшие компании как раз и нуждаются в правильном управлении. Имея доступ к более крупным рынкам и финансированию, начинающие компании получают больше шансов использовать представляющиеся возможности. Даже небольшие армянские компании, побывавшие в Силиконовой долине при поддержке USAID, сами обнаружили такие возможности, просто используя Интернет. Затем они наладили личные контакты с зарубежными партнерами и теперь имеют каналы продаж своих программ и других разработок в Силиконовой долине, и не только там.

   - Почему несмотря на многократные ссылки на интеллектуальный капитал венчурные фонды в Армению до сих пор не пришли?
   - Два с половиной года назад, когда я участвовал в подготовке армянских ИТ-бизнесменов к поездке в Силиконовую долину, почти все они стремились получить инвестиции от венчурных фондов в свои небольшие предприятия. Но армянская экономика - рынок очень маленький для инвестиций, а у менеджеров венчурных фондов другие цели. Небольшое, но стабильное дело с твердым доходом - это не для них. Им нужен серьезный бизнес, который потом можно будет продать. Так что их конечная цель - прибыльный выход из успешного бизнеса. Поэтому при выборе рынков для инвестиций венчурные фонды идут туда, где больше возможностей.
   Несколько лет назад, управляя инвестиционным фондом в Венгрии, я участвовал в работе Европейской ассоциации венчурного капитала. Я хорошо помню тот интерес, который питала индустрия венчурных фондов к Китаю. Китай был и остается большим и динамичным рынком. Другой пример - в 1994 году частные инвестиционные фонды начали работать в Румынии, но затем взяли тайм-аут, когда увидели, что их проекты не материализуются с такой же скоростью, как в Польше и Венгрии. Нужно понимать, что все решения венчурных менеджеров диктуются рынком. Поэтому в Армении нужно создать атмосферу, способствующую быстрому росту компаний. В моем пакете предложений, который я подготовил для Министерства экономики Армении, я предложил в качестве модели развития выход технологических предприятий за пределы Армении - объемы зарубежных рынков будут диктовать объемы самих компаний. Поскольку капитал может быть эффективнее размещен на быстрорастущих рынках, венчурные менеджеры смогут вкладывать в армянский технологичный бизнес там, где появится выгодная возможность последующей продажи своей доли. Поэтому можно иметь армянскую компанию с маркетинговым филиалом, к примеру, в Силиконовой долине. Этот филиал и составит ядро компании, которая будет продана. А доходы с продажи предприятия вернутся в Армению, где остаются и интеллектуальная собственность, и материнская компания.
   Исходя из моего опыта, в частном инвестиционном фонде руководство должно осуществляться частным сектором, даже при условии софинансирования государства. Необходима критическая масса капитала для поддержки работы фонда, финансирования специалистов по генерации сделок, их заключению, а затем - активному управлению инвестициями. Расходы эти в целом одинаковы и для большого, и для маленького инвестиционного фонда, но у маленьких фондов обычно наблюдается диспропорция в сторону операционных расходов. Поэтому Армении для начала более подходит фонд развития, такой, как мы имели в Польше и Венгрии в начале 1990-х. Там в качестве катализатора были размещены государственные средства, на которые были выполнены начальные инвестиции, в том числе для подготовки почвы для работы других частных инвестиционных фондов. Однако этот капитал управлялся частными специалистами. Таким способом можно получить ясное представление о преимуществах и рисках работы на развивающихся рынках. После этого ваши удачные истории могут заинтересовать других инвесторов.
   К примеру, в Венгрии, где я был первым вице-президентом инвестиционного фонда, нам понадобилось три года, чтобы создать параллельный частный фонд. Инвесторов очень привлекают успешные истории. К примеру, в 1992 году польский фондовый рынок достиг наибольшего уровня возвратности в долларах за всю мировую историю. После этого инвесторы стали бросать более пристальные взгляды на Польшу. В результате Польско-Американский инвестиционный фонд, начав с 240 млн. долларов, без труда создал свой первый параллельный инвестиционный фонд. После этого мои бывшие коллеги собрали более 1,7 млрд. долларов в серию частных фондов. Вместе с активами других частных инвестфондов на рынке общий пакет инвестиционных обязательств в Польше превышает 8 млрд. долларов. Вот насколько притягательны успешные истории.
   Армении необходимо рассказывать об успешном опыте на представительных конференциях за рубежом. Если представители Армении начнут "светиться" на международных инвестиционных форумах, таких как в Силиконовой долине в Стэнфорде или на том же ArmTech, они вызовут интерес.

   - Под какую отрасль лучше профилировать венчурный фонд в Армении?
   - Необходима последовательная стратегия позиционирования страны как генератора технологий. Правительство Армении присоединилось к Международному совету по торговле в Сан-Франциско, это поможет Армении лучше представлять имидж своей страны в Силиконовой долине. Нельзя показаться одни раз тут или там, а после собрать чемоданы. Армянские делегации, нужно сказать, так не делали, они достаточно посещали Калифорнию, чтобы создать там круг необходимых связей - это учебная поездка в Калифорнию после конгресса ArmTech, маркетинговая поездка в 2008 году. После этого во время конгресса ArmTech в 2009 году премьер-министр Армении Тигран Саркисян провел там ряд продуктивных встреч, проливших свет на процессы в Силиконовой долине и возможности их адаптации к условиям Армении. Там же прошли встречи с представительством Эстонии в Силиконовой долине и руководством технического центра правительства Дании. Армения, как известно, также собирается открыть представительство в Силиконовой долине, и эти встречи могут ознакомить вас с маркетинговой политикой других стран.

   - Могут ли привлечь иностранных инвесторов условия ведения бизнеса в Армении, включая практику сбора налогов, таможенные процедуры и т.д.?
   - Многое зависит от того, как воспринимать экономические индексы. К примеру, в 2007 году я обратил внимание на то, что в Индексе экономической свободы фонда Heritage Армения обогнала все остальные постсоветские страны. Разумеется, рейтинги различаются, но в целом Армения занимает неплохие позиции, будь то в рейтинге CATO или Doing Business Всемирного банка. Реальность, естественно, может оказаться иной, чем в рейтинге. Зададимся вопросом: какой режим будет самым адекватным для развития? Если вы хотите сделать упор на высокотехнологичное развитие и наукоемкую экономику, то процесс импорта техники не будет обрастать у вас ненужными сложностями. Что эффективнее - обложить пошлиной компьютеры, или сделать так, чтобы как можно больше людей покупало и использовало эти компьютеры, создавая в обществе новые ценности?

   - Чему Армения может поучиться у других стран в области венчурных фондов?
   - Два года назад в Грузии я участвовал в планировании фонда территориального развития республики, созданного корпорацией "Вызовы тысячелетия", объемом в 30 млн. долларов. Хотя этот фонд фокусируется на территориальном развитии, при его создании учитывалась необходимость инвестирования в малые предприятия. Самый лучший опыт, о котором я могу рассказать, у меня был в Польше, во время процесса трансформации экономики, в котором я участвовал последние 20 лет. В настоящее время там создан Государственный финансовый фонд (Krajowy Fundusz Kapitalowy - KFK), цель которого - закрыть пробел инвестиций в технологии для инновационных субъектов малого и среднего бизнеса. Модель его работы достаточно интересна. Правительство Польши оценило, что на начальной стадии частный сектор столкнется с серьезными рисками при инвестициях в технологические проекты. Поэтому было принято решение о создании своего рода "фонда для фондов" для рефинансирования вложений частных инвестиционных фондов. Таким образом, мы можем распространить влияние этих средств на всю страну. В 2007 году фонд объявил первый тендер на 25 млн. долларов. Теперь с финансированием в 180 млн. евро в фонд Евросоюза, предназначенные для размещения в Польше через KFK, последний уже закрыл тендер в 100 млн. долларов и собирается провести другой такой же. Поскольку обязательства KFK по отношению к этим фондам предполагают аналогичный объем частного капитала, менеджеры фонда должны собрать минимум такой же объем частного капитала, какой предоставляет для тендера государственный фонд. Поэтому реально объем средств, предназначенных для венчурного финансирования, в ближайшие годы достигнет в Польше 500 млн. долларов.
    Если у предпринимателей нет денег для материализации своих идей, все планы останутся в мыслях. В Венгрии мы начали с фонда в 5 млн. долларов, и этого небольшого капитала хватило для того, чтобы привлечь предпринимателей-новаторов. За 5 лет мы заключили около 400 соглашений о работе с частными компаниями. Разумеется, мы вложили только в 6-7 из них, но вот пример того, как деньги стимулируют развитие инновационного бизнеса. Вы начинаете с двух-трех успешных сделок, затем другие, заинтересовавшись вашим успехом, сами начинают инвестировать. Поэтому трудно предугадать объем необходимых венчурных инвестиций в Армении, пока кто-то не выложит на стол деньги.

   - Какой должна быть образовательная система Армении, чтобы выпускаемые ею кадры были более конкурентоспособны?
   - Очень важно, чтобы учебные планы принимали в расчет ожидания рынка. Хорошо иметь корпус базовых знаний, но нужно уметь и применять их. Если говорить о технических дисциплинах, необходимо прокладывать "мостики" между образовательной системой и работодателями.
   Вообще, одной из главных задач нужно назвать способность коммерциализировать разработки научных учреждений - будь-то текущие разработки или даже фундаментальные исследования. Системы и процедуры, действующие, к примеру, в Стэнфордском университете, направлены на то, чтобы и у студентов, и у преподавателей развивались стимулы для выдвижения разрабатываемых технологий на рынок. В настоящее время в Польше я участвую в работе Института управления интеллектуальной собственностью - консорциума ведущих университетов страны, включающего представителей других организаций, таких как Союз польских банков. Институт занят в разработке эффективного режима защиты интеллектуальной собственности в этой стране. Строя такой режим, нужно понимать, что просто регистрировать патенты недостаточно, нужно заинтересовать ими заказчиков.

Арам Гарегинян

Выскажите Ваше мнение

Товары и рынки

Соковый рынок - один из самых динамично развивающихся
Недавно на одном из российских сайтов появилось ложное сообщение о возможной продаже армянского сокового бренда "Ноян". Генеральный директор компании "Евротерм" - владельца бренда - Ваге Казарян не увидел в этом ничего особенного, поэтому расследования по этому поводу проводить не стал. Тем не менее, этот инцидент стал поводом поговорить с В.Казаряном о соковом бизнесе в Армении.

Политика

Удастся ли Баку расколоть союз армянских и еврейских лоббистов?
В Баку с визитом находился министр иностранных дел Израиля Авигдор Либерман. По заявлению МИД Азербайджана, это первый за 16-летнюю историю азербайджано-израильских межгосударственных отношений официальный визит главы МИД Израиля в республику. В Баку он провел переговоры с президентом Азербайджана Ильхамом Алиевым, своим азербайджанским коллегой и рядом других высокопоставленных чиновников. Это действительно является внешней демонстрацией качественно нового уровня во взаимоотношениях между двумя странами.

Взгляд

Визит в туманный Альбион
Неделя прошла под знаком предстоящего обсуждения в Комиссии по внешним сношениям Конгресса США проекта резолюции по Геноциду армян в Османской Турции и визита президента Армении в Великобританию. Несмотря на то, что визит был частный, он стал темой для множества комментариев.

Панорама недели

Десятилетие упущенных возможностей
В международном пресс-центре "Новости-Армения" состоялась пресс-конференция президента исследовательского центра "Экономика и ценности" Манука Ергняна, представившего результаты оценки экономики Армении по итогам 2009 года и прогнозы на 2010 год.